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传媒月度研究产业跟踪研判前景最好的公司享

2019-10-09 22:42:42来源:励志吧0次阅读

  传媒月度研究-产业跟踪研判:前景最好的公司享受最高的价值认可度

  报告要点

  "前景最好的公司享受最高的估值,与国家一起投资未来"

  我司报告提出"侠之大者,为国接盘"几近于掀开了此轮牛市的朦胧面纱,得到了较广泛认同;但从一个TMT研究员的角度来看,倒觉得可以向更高维度去解读--"与国家一起投资未来"!在间接融资效率低下状况下,我们大胆判断此轮牛市的部分实质在于国家希望通过吸引资金进入资本市场、为更多企业创造直接融资能力、助推产业升级,而TMT为代表的中小企业受益最明显,近期至少有三个明确信号:

  1、IPO进一步提速,4月份已经从一个月发行一批公司上升到两批公司!

  2、并购新政推出,扩大重组的配套融资比例!从原有的25%扩大至100%(占购买资产价格比例),这意味着资产重组的融资功能将近乎于IPO,一方面鼓励并购行为,另一方面为上市公司创造更多融资机会;

  3、新三板的扩容速度之快让人惊叹,2014年挂牌近1200家,2015年至今已经挂牌近800家,随着做市的推进、交投的活跃,未来这些公司也有望成为直接融资的主要力量;而这些企业大部分是以TMT为代表的成长性公司。

  因此从大的战略上而言我们坚信本轮牛市很大程度应该是TMT为代表的成长性板块主导的,今年以来的走势已经印证了"前景最好的公司享受最高的估值"!

  接下来可以重点关注可能资产重估的细分方向

  相信大部分人都对牛市格局已经没有太大争议,那么本质上就是一轮资产重估的过程,粗俗地讲,所有有价值的资产都会有估值提升的机会。

  首先,"互联+"概念又驱动了相关标的走出了一波行情;一方面A股的壮阔已经有吸引海外上市互联公司回归A股的趋势,而如果A股能产生伟大互联公司的话,首先有希望的是乐视、东方财富、联络互动,昆仑万维、游族络、天神娱乐有潜力,生意宝、三六五、金亚科技有望在垂直领域成长为顶级公司;这些公司都值得下重注,坚守到牛市结束!

  此外,重点关注涨幅还没有那么明显的细分方向和标的。建议重点关注有线电视板块,随着家庭互联概念的逐渐升温、有线公司动作的活跃,后期或将持续有超预期动态发生,重点推荐:歌华有线、百视通、电广传媒、湖北广电;出版领域公司重点把握长江传媒、凤凰传媒、中南传媒。

  最后,基本面确定向上的、有潜在事件催化的标的仍有望迎来一波机会,重点推荐新文化、华录百纳、奥飞动漫、华策影视。

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